1926年7月12日至18日，中共中央召开第三次扩大会议。会议批评了党内的两种错误倾向：一是认为共产党应当与国民党完全脱离组织关系，由共产党独自领导着无产阶级，来完成资产阶级的民主革命；一是认为共产党应当包办国民党机关，占领发展国民党组织及党部的工作。会议提出对待国民党的政策，仍坚持扩大和联合左派，共同应付中派和反对右派的方针。至于如何具体应付以蒋介石为代表的中派，陈独秀的说法是：“‘推翻蒋介石’是左倾口号，‘拥护蒋介石独裁’则是右倾机会主义”，“明知其为将来之敌人，或者即是一年或三年后之敌人，而现在却不可不视为友军，且为有力之友军”。中共既将蒋介石列为“将来之敌人”，又将蒋介石视为“现在之友军”，实际处于“既不能推翻，也不能拥护”、“不联合不行，不反对也不行”的尴尬境地。当时苏俄军事顾问加伦请周恩来转询中共中央：“在北伐中是帮助蒋介石呢，还是削弱蒋介石？”上海中央的回答居然是：“是反对蒋介石，也是不反对蒋介石。”
与之相对应，这个时期蒋介石对中共的政策，实际上也是既对立又联合。蒋介石强调“革命是非专政不行的，一定要一个主义、一个党来专政的”，要求共产党员“必须承认国民党是国民革命的唯一指挥者”，“绝对服从国民党的纪律，受国民党的指挥”。此时蒋仍然深信必须维护孙中山的联俄容共政策。此点与“西山会议派”的“分共”毕竟不同。1926年7月24日，蒋介石在一封致张继的私函中写道：